發(fā)改委、工信部等部委近日召開鋼鐵去產(chǎn)能工作會(huì)，明確鋼鐵去產(chǎn)能的“底線、紅線和上線”，提出2017年要化解過剩產(chǎn)能5000萬噸左右、上半年徹底取締“地條鋼”，并防止鋼價(jià)大起大落。
3月30日，有分析師對中國證券報(bào)記者表示，鋼鐵行業(yè)今年完成去產(chǎn)能目標(biāo)比去年更艱巨，同時(shí)面臨多重矛盾。在鋼鐵價(jià)格上漲，企業(yè)加大馬力增產(chǎn)的背景下，與往年的情況不同，今年去產(chǎn)能更多針對在產(chǎn)產(chǎn)能，難度進(jìn)一步加大。
去產(chǎn)能任務(wù)艱巨
2017年，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能明確提出“三條線”。第一條線是“底線”，要確保完成5000萬噸左右的去產(chǎn)能任務(wù);第二條線是“紅線”，要徹底取締“地條鋼”;第三條線是“上線”，要密切關(guān)注鋼材市場價(jià)格，防止市場出現(xiàn)大起大落。
對于完成今年鋼鐵去產(chǎn)能目標(biāo)難度增加的原因，分析師認(rèn)為，“據(jù)我們調(diào)研，往年去除的主要是一些長期閑置的鋼鐵產(chǎn)能，包括中頻爐、地條鋼等。在2016年鋼鐵價(jià)格大漲的背景下，目前鋼鐵行業(yè)的利潤比較高，很多企業(yè)加大馬力增產(chǎn)。因此，單純依靠市場化的手段，希望企業(yè)自覺去除產(chǎn)能比較難。”
值得注意的是，5000萬噸的去產(chǎn)能任務(wù)并不包括“地條鋼”產(chǎn)能�！叭【啞貤l鋼’未納入今年去產(chǎn)能目標(biāo)，這意味著今年去產(chǎn)能更多針對的是在產(chǎn)產(chǎn)能。而去除5000萬噸的煉鋼產(chǎn)能，就需要配套去除4000萬噸的煉鐵高爐產(chǎn)能，難度進(jìn)一步加大�！狈治鰩熯M(jìn)一步補(bǔ)充道。
數(shù)據(jù)顯示，2016年，全國鋼鐵去產(chǎn)能目標(biāo)4500萬噸，煤炭2.5億噸;實(shí)際結(jié)果是全年退出鋼鐵產(chǎn)能超過6500萬噸、煤炭產(chǎn)能超過2.9億噸，超額完成年度目標(biāo)任務(wù)。
不過，這成為2016年鋼鐵和煤炭價(jià)格暴漲的重要因素。鋼價(jià)上漲則驅(qū)動(dòng)鋼廠加大增產(chǎn)復(fù)產(chǎn)力度。國家統(tǒng)計(jì)局3月27日公布的數(shù)據(jù)顯示，1月至2月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長21.1倍。同時(shí)，粗鋼產(chǎn)量開始回升。1月至2月，全國粗鋼累計(jì)產(chǎn)量12876.7萬噸，同比增長5.82%。
此外，今年6月30日是清理“地條鋼”的最后紅線期限。這意味著去產(chǎn)能和取締“地條鋼”將齊頭并進(jìn)，導(dǎo)致今年整體鋼鐵去產(chǎn)能的任務(wù)較重。分析師預(yù)計(jì)，全國“地條鋼”的產(chǎn)能在1.2億噸以上，由于“地條鋼”主要在旺季生產(chǎn)，全年釋放的產(chǎn)量6000萬噸左右。“上半年政府主要精力可能是在取締‘地條鋼’方面，后續(xù)再加碼鋼鐵5000萬噸去產(chǎn)能目標(biāo)。去產(chǎn)能將是下半年影響鋼鐵市場走勢的最大變量，預(yù)計(jì)目標(biāo)應(yīng)該能夠完成�！�
三大“怪圈”待解
2016年以來，在鋼鐵去產(chǎn)能的過程中暴露出多重問題。如全國鋼鐵第一大省河北省在鋼鐵去產(chǎn)能過程中出現(xiàn)鋼鐵限產(chǎn)而不減產(chǎn)、限產(chǎn)不減排、去產(chǎn)能增產(chǎn)量的現(xiàn)象，這被稱為鋼鐵去產(chǎn)能“三大怪圈”。
河北省鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室日前發(fā)布通知，針對“唐山鋼鐵限產(chǎn)陷入三大怪圈”的問題，河北省政府已經(jīng)派出調(diào)查組于3月26日趕赴唐山進(jìn)行核查。
根據(jù)唐山市政府發(fā)布的數(shù)據(jù)，2016年唐山市化解煉鋼產(chǎn)能783萬噸。但去年唐山市粗鋼產(chǎn)量達(dá)8831萬噸，同比增長6.8%，遠(yuǎn)超全國及河北省粗鋼產(chǎn)量增幅，后兩者數(shù)據(jù)分別為1.2%和2.51%。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2016年唐山鋼鐵企業(yè)累計(jì)限產(chǎn)近兩個(gè)月。唐山鋼鐵產(chǎn)量占全國10%以上。
對此，分析師表示，去產(chǎn)能和去產(chǎn)量是兩個(gè)概念。去產(chǎn)能是把落后的產(chǎn)能、僵尸企業(yè)去除。有些企業(yè)可能更換為效率更高的新設(shè)備。然而，限產(chǎn)不減排的問題更為嚴(yán)重，應(yīng)該加大督查處罰力度。
同時(shí)，平抑去產(chǎn)能和價(jià)格大幅上漲這對矛盾，成為相關(guān)部門關(guān)注的重點(diǎn)。為此，此次去產(chǎn)能工作會(huì)議提出的“上線”就是防止鋼價(jià)大起大落。
2016年，隨著鋼鐵去產(chǎn)能的深入推進(jìn)。4月和11月，鋼價(jià)兩次創(chuàng)下歷史性漲幅，并奠定了黑色系2016年牛市基礎(chǔ)。2016年全年螺紋鋼和熱卷鋼材期貨合約累計(jì)漲幅分別達(dá)到60%和70%。
分析師認(rèn)為，今年國內(nèi)鋼鐵市場多空交織，市場有很多不確定性因素。其中，供需、成本、市場預(yù)期是決定鋼價(jià)的關(guān)鍵因素。
從供給方面看，隨著去產(chǎn)能的推進(jìn)以及取締“地條鋼”，市場供給存在一定缺口，目前不少企業(yè)開足馬力增產(chǎn)，能夠緩解一些壓力。需求方面，新一輪樓市密集調(diào)控，使房地產(chǎn)投資減緩。但基建投資后續(xù)發(fā)力，今年一批PPP示范項(xiàng)目和重大基建工程將落地，將拉動(dòng)用鋼需求。
而從成本端看，目前鐵礦石港口庫存達(dá)到1.3億噸，創(chuàng)下近幾年新高。而一些海外及國內(nèi)礦山的復(fù)產(chǎn)，后續(xù)鐵礦石價(jià)格可能回調(diào)。不過，焦炭價(jià)格可能會(huì)上漲�？傮w而言，成本端價(jià)格趨于穩(wěn)定。
在此背景下，去產(chǎn)能的力度將對鋼鐵行業(yè)走勢產(chǎn)生重要影響。同時(shí)，從2016年的市場走勢看，鋼鐵市場的價(jià)格和期貨市場的價(jià)格緊密相關(guān);去年下半年都是期貨先行，現(xiàn)貨跟風(fēng)的態(tài)勢。
分析師預(yù)測，2017年全年鋼鐵市場均價(jià)比2016年將進(jìn)一步上升。去年鋼材市場均價(jià)上升11%左右，今年預(yù)計(jì)在15%左右�！耙患径蠕撹F價(jià)格漲幅不明顯，三月份價(jià)格回調(diào)，二季度市場調(diào)整到一定程度后可能出現(xiàn)反彈。”
對于去產(chǎn)能面臨的多重矛盾，多位業(yè)內(nèi)專家對中國證券報(bào)記者表示，去產(chǎn)能的成效不僅表現(xiàn)在超額完成任務(wù)上，更重要的是探索破解深層次矛盾的路徑。要從制度供給入手深化改革，探索建立一些市場機(jī)制。比如，中長期合同制度、儲備產(chǎn)能制度、增減掛鉤減量置換指標(biāo)交易制度、最低庫存和最高庫存制度、政府及企業(yè)聯(lián)手防范價(jià)格異常波動(dòng)制度等。
兼并重組將加速
作為鋼鐵去產(chǎn)能的重要手段，2017年兼并重組將深入推進(jìn)。
3月9日，國資委主任肖亞慶在國企改革發(fā)布會(huì)上表示，在鋼鐵、煤炭、重型裝備、火電等領(lǐng)域，不重組肯定不行。2017年要深入推動(dòng)中央企業(yè)的重組。
工信部近期表示，今年鋼鐵行業(yè)兼并重組將深入推進(jìn)，整合區(qū)域資源的減量化兼并重組將取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，鋼鐵產(chǎn)能將進(jìn)一步向優(yōu)勢企業(yè)集中。
2016年2月份，國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》明確指出，鼓勵(lì)有條件的鋼鐵企業(yè)實(shí)施跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨所有制減量化兼并重組，重點(diǎn)推進(jìn)產(chǎn)鋼大省的企業(yè)實(shí)施兼并重組。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，未來將以整合區(qū)域資源為主要方向，形成1到2家國際級別超大型鋼企，4到6家區(qū)域型特大型鋼企，超大和特大鋼企粗鋼產(chǎn)能占全國比重超過三分之一。根據(jù)媒體報(bào)道，鞍鋼和本鋼兩家集團(tuán)的重組整合可能是下一步推進(jìn)的重點(diǎn)。
“去年寶鋼、武鋼兩大鋼鐵巨頭合并，組成寶武鋼鐵集團(tuán)，提升了產(chǎn)業(yè)集中度。根據(jù)規(guī)劃，到2020年鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度要達(dá)到60%。當(dāng)前中國鋼鐵行業(yè)集中度不到36%，距離60%仍有較大差距。”分析師表示。
作為鋼鐵產(chǎn)量居首的河北省、江蘇省在加快鋼鐵企業(yè)整合力度。河北省冶金行業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長宋繼軍介紹，到2020年河北鋼鐵企業(yè)將由目前的109家減少至60家左右，形成“2310”兼并重組大格局。即形成以河鋼、首鋼兩大集團(tuán)為主導(dǎo)，以遷安、豐南、武安3個(gè)地方鋼鐵集團(tuán)為支撐，10家特色鋼鐵企業(yè)為補(bǔ)充的產(chǎn)業(yè)格局。
江蘇省冶金行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長陳建華表示，江蘇鋼鐵行業(yè)的兼并重組和產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，會(huì)更多考慮從沿江產(chǎn)能過度集中區(qū)域、環(huán)太湖環(huán)境高度敏感區(qū)域、西部內(nèi)陸產(chǎn)能集中區(qū)域逐步向蘇北沿海地區(qū)轉(zhuǎn)移，并鼓勵(lì)和推進(jìn)用普通鋼的產(chǎn)能減量置換為優(yōu)特鋼產(chǎn)能，支持有條件的優(yōu)秀特鋼企業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)江蘇鋼鐵工業(yè)真正的轉(zhuǎn)型升級。
相關(guān)公司：
寶武鋼鐵打造鋼鐵航母
隨著寶鋼集團(tuán)、武鋼集團(tuán)上市公司層面的實(shí)質(zhì)性合并完成，寶鋼股份更名為“寶武鋼鐵”。
兩家公司合并前均為千萬噸級特大型上市鋼企，合并后粗鋼年產(chǎn)量達(dá)到約4300萬噸，占中國市場粗鋼產(chǎn)量的5.37%，躍居全國第一、全球第二大鋼鐵生產(chǎn)企業(yè);汽車板產(chǎn)能全球第三，取向型硅鋼全球第一。本次合并極大地提升鋼鐵工業(yè)的國際競爭力，公司擬用3年時(shí)間深入推進(jìn)主要業(yè)務(wù)板塊及區(qū)域市場的整合。
寶鋼核心競爭力疊加寶武協(xié)同效應(yīng)優(yōu)勢凸顯。寶鋼的核心競爭力在于差異化發(fā)展路線，打造高溢價(jià)產(chǎn)品。寶武合并后，核心產(chǎn)品市場占有率提升，公司議價(jià)能力加強(qiáng)，盈利能力增強(qiáng)。同時(shí)在研發(fā)、采購、銷售方面協(xié)同效應(yīng)顯著，優(yōu)化資源配置。
寶鋼集團(tuán)、武鋼集團(tuán)計(jì)劃在2016年-2018年分別壓減粗鋼產(chǎn)能920萬噸、442萬噸。
河鋼股份受益京津冀一體化
河鋼股份是河北省龍頭鋼企，近年鋼鐵產(chǎn)量保持在2900萬噸左右，在供給側(cè)改革和“去中頻爐”加快的背景下，公司的競爭優(yōu)勢將得到鞏固。
在河鋼股份的產(chǎn)品中，板材占比超六成。而汽車和白電行業(yè)復(fù)蘇帶動(dòng)板材需求旺盛。公司依托邯鄲分公司打造精品板材基地，主要產(chǎn)品包括汽車表面板、家電板等。2015年公司板材產(chǎn)量1898萬噸，占總產(chǎn)量的64.23%。河鋼、邯鋼遵循產(chǎn)業(yè)升級產(chǎn)品高端化路線，高端鍍鋅汽車板質(zhì)量穩(wěn)定，獲得了汽車制造企業(yè)的認(rèn)可。
2016年以來，河鋼、邯鋼與海爾、美的、格力等企業(yè)不斷深化全產(chǎn)業(yè)鏈合作，家電板材業(yè)務(wù)提檔上量。
根據(jù)《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》，石家莊、安陽、邯鄲、唐山等地2017年冬季采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%。根據(jù)相關(guān)規(guī)劃，2017年，河北計(jì)劃再去除煉鋼產(chǎn)能1562萬噸、煉鐵產(chǎn)能1624萬噸，天津市計(jì)劃去除煉鋼產(chǎn)能180萬噸。2017年，京津冀地區(qū)依然是去產(chǎn)能的第一線。本次限產(chǎn)力度更大，政策趨嚴(yán)，小鋼企難以承擔(dān)環(huán)保成本高企的壓力，將面臨停產(chǎn)淘汰的局面。行業(yè)集中度提高，利好當(dāng)?shù)丨h(huán)保達(dá)標(biāo)企業(yè)。
首鋼股份產(chǎn)品量價(jià)齊升
首鋼股份擁有近1700萬噸鋼材生產(chǎn)能力，核心產(chǎn)品汽車板材和取向硅鋼市場占有率皆位居國內(nèi)市場前三位，家電板材全國第一。
置入900萬噸京唐鋼鐵資產(chǎn)后，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以熱軋和冷軋品種為主，主要應(yīng)用于油氣管線、工程機(jī)械、汽車和家電等制造業(yè)領(lǐng)域。2016年京唐鋼鐵公司并表后，在供銷市場、物流運(yùn)輸、技術(shù)攻關(guān)等方面與遷順基地實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略協(xié)同，公司的汽車板、電工鋼、鍍錫板三大產(chǎn)品都取得了長足進(jìn)展。其中，汽車板產(chǎn)量創(chuàng)出歷史最高水平，鍍鋅、高強(qiáng)、外板供貨量同比分別提高26.9%、18.3%、32.1%。
公司2016年扭虧為盈，主要應(yīng)歸因于托管集團(tuán)資產(chǎn)增利疊加板材需求整體復(fù)蘇。隨著汽車、家電和工程機(jī)械等領(lǐng)域整體復(fù)蘇，制造業(yè)景氣有效拉動(dòng)板材需求，2016年板材價(jià)格指數(shù)同比上漲18.34%。公司鋼材銷量同比小幅增長，呈現(xiàn)量價(jià)齊升格局。通過優(yōu)化物流運(yùn)輸、開展冶煉技術(shù)攻關(guān)等降本增效措施，有效管控成本，最終公司實(shí)現(xiàn)毛利同比增加24.78億元。
全行業(yè)扭虧 上市鋼企順勢調(diào)結(jié)構(gòu)
數(shù)據(jù)顯示，目前已有38家鋼鐵公司發(fā)布2016年業(yè)績預(yù)告或年報(bào)，總體看業(yè)績回暖明顯。其中，首鋼股份、鞍鋼股份、馬鋼股份等多家鋼企實(shí)現(xiàn)扭虧;新鋼股份、方大特鋼等公司凈利潤翻倍。2016年以來，受鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能政策等因素影響，鋼鐵市場回暖，行業(yè)企業(yè)盈利增長明顯。
全行業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧
數(shù)據(jù)顯示，在上述38家鋼鐵企業(yè)中，22家公司實(shí)現(xiàn)扭虧，9家公司業(yè)績增長，1家略減，3家續(xù)虧，3家首虧。鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)普遍回暖態(tài)勢。
以首鋼股份為例，公司2016年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入418.5億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤4億元;2015年虧損11.37億元。對于業(yè)績向好的主要原因，首鋼股份表示，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能等各項(xiàng)政策陸續(xù)出臺后，市場總體向好，鋼材價(jià)格先抑后揚(yáng)，穩(wěn)中趨好，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧。
鞍鋼股份2016年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入578.82億元，凈利潤16.16億元;而2015年虧損45.93億元。馬鋼股份2016年度營業(yè)收入為482.75億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤12.29億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈;公司2015年度虧損48.04億元。
值得注意的是，新鋼股份、方大特鋼、寶鋼股份等公司預(yù)計(jì)2016年利潤將呈現(xiàn)翻倍式增長。
以新鋼股份為例，公司預(yù)計(jì)2016年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.8億元-5.8億元，同比增長約692%-857%。公司2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤6055.96萬元。方大特鋼預(yù)計(jì)2016年凈利潤同比增長490%-540%。公司2015年度實(shí)現(xiàn)凈利潤1.06億元。
分析人士指出，受市場需求有所好轉(zhuǎn)、鋼材庫存處于低位等多重因素影響，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)由2016年年初的56.37點(diǎn)上漲到年底的99.51點(diǎn)，上漲43.14點(diǎn)，同比上升76.5%。鋼鐵行業(yè)走勢穩(wěn)中向好，全行業(yè)從深度虧損轉(zhuǎn)變?yōu)榕ぬ潪橛?
調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
2016年，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能持續(xù)推進(jìn)，相關(guān)上市公司積極進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級，促進(jìn)業(yè)績增長。
以馬鋼股份為例，公司表示，為了提升綜合生產(chǎn)效率，決定逐步退出部分成本高、效率低的產(chǎn)線。2016年，公司永久性關(guān)停一座高爐和一座轉(zhuǎn)爐，涉及煉鐵產(chǎn)能62萬噸、煉鋼產(chǎn)能64萬噸。
寶鋼股份則大力拓展產(chǎn)品品種、滿足用戶需求，全年優(yōu)勢產(chǎn)品、戰(zhàn)略產(chǎn)品銷量均超額完成年度目標(biāo)。寶鋼股份預(yù)計(jì)，2016年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比將增加770%左右。公司2015年度實(shí)現(xiàn)凈利潤10.13億元。
鞍鋼股份表示，2016年，公司抓住鋼材市場回暖有利時(shí)機(jī)，堅(jiān)持“效益優(yōu)先、調(diào)品為主”的原則，增加高效品種的生產(chǎn)銷售，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，打造獨(dú)有領(lǐng)先產(chǎn)品，加大個(gè)性化產(chǎn)品開發(fā)力度，使公司取得了較好的經(jīng)營業(yè)績。實(shí)現(xiàn)鋼材產(chǎn)銷率為100.43%。
新鋼股份表示，報(bào)告期內(nèi)，受鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能政策等因素影響，鋼材價(jià)格明顯回升，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營狀況普遍好轉(zhuǎn)。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)組織、推進(jìn)科技創(chuàng)新等措施，取得了較好經(jīng)營業(yè)績。
